Créditos: Recuperado de https://www.myabcm.com/es/blog-post/capital-de-trabajo-que-es-y-como-puede-calcularlo/
Un presupuesto de capital es una previsión
financiera por la cual se determina la diferencia entre las inversiones futuras
y los recursos que hacen falta para llevarlas a cabo.
En otras palabras, se trata de visualizar o
predecir escenarios por los cuales la empresa pueda o no permitirse cierto
volumen o tipos de inversiones. El presupuesto de capital puede llegar a
determinar la estrategia de la empresa a medio y largo plazo, ya que el destino
de las inversiones dependerá de la necesidad y el rumbo que se quiera tomar.
Los pronósticos financieros son predicciones de
futuro del comportamiento de las empresas, normalmente a nivel de ingresos por
ventas o ganancias (rentabilidad). Se pueden realizar pronósticos a corto medio
o largo plazo en circunstancias parecidas a las actuales o simular diferentes
contextos o entornos: crisis financiera, situación de la empresa en el caso que
se realizasen determinadas inversiones o cambios importantes de logística o
producción, etc.
TÉCNICAS DE PRONÓSTICO DE MERCADO FINANCIERO
Se define con esta expresión a la acción de
emitir un enunciado sobre lo que es probable que ocurra en el futuro, en el
campo de las finanzas, basándose en análisis y en consideraciones de juicio.
Existen dos (2) características o condiciones
inherentes a los pronósticos, primero, se refieren siempre a eventos que se
realizaran en un momento específico en el futuro; por lo que un cambio de ese
momento específico, generalmente altera el pronóstico. Y en segundo lugar,
siempre hay cierto grado de incertidumbre en los pronósticos; si hubiera
certeza sobre las circunstancias que existirán en un tiempo dado, la
preparación de un pronóstico seria trivial.
CARTERA DE INVERSIÓN
Una cartera de inversión es aquella combinación
de activos financieros en los que están depositados una cesta de activos
financieros con la idea de generar una plusvalía. También se conoce como
portafolio.
De manera más extendida, llamamos cartera
inversión o cartera de valores a aquel conjunto de activos en los que tenemos
invertido dinero de manera diversificada, es decir, es la cesta de activos en
los que estamos invertidos.
RENDIMIENTO ESPERADO DE UNA INVERSIÓN
El rendimiento es el beneficio que se obtiene de
una inversión. El rendimiento esperado es el beneficio que se cree que la
inversión genera, mientras que el rendimiento realizado es el beneficio que
realmente genera la inversión.
ELEMENTOS DE UNA CARTERA DE INVERSIÓN
Definir con claridad un perfil inversionista no
resulta tan sencillo, tampoco definir un portafolio de inversión. Para definir
qué tipo de perfil eres y qué necesitas cuando se trata de invertir tu
patrimonio, necesitas tener claro cuatro elementos clave y que son críticos
para construir tu portafolio de inversión: horizonte, rentabilidad, liquidez y
riesgo.
• Horizonte de inversión.
Representa el tiempo durante el cual quieres
invertir tus ahorros o patrimonio.
Corto plazo: menos de un año
Mediano plazo: 1 a 5 años
Largo plazo: más de 5 años
• Rentabilidad.
Para calcular la utilidad adecuada para ti
tienes que decidir si quieres poner tu dinero a trabajar y que produzca o
prefieres dejarlo “dormido”; con tranquilidad, sólo sin perder su valor en el
tiempo. Si quieres que tu dinero trabaje para ti y no necesitas los ingresos en
el corto o mediano plazo, puedes considerar inversiones, como las acciones.
• Liquidez.
En este caso necesitas saber qué tan rápido
necesitas convertir tu inversión en efectivo. Una inversión de alta liquidez
significa que puedes obtener tu dinero en cualquier momento. En una inversión
de baja liquidez, puede tomar tiempo encontrar un comprador y completar el
proceso de venta. Y, algunas otras inversiones no podrás obtener tus recursos
hasta cierta fecha o evento en específico.
• Riesgo.
Casi por definición todos decimos que odiamos el
riesgo, pero el riesgo y la rentabilidad de un portafolio de inversión es el
acto de equilibrio del inversionista clásico. Pensamos que es tan sencillo como
que a mayor riesgo, mayores serán los retornos que podríamos recibir. Sin
embargo, la diversificación es la vara que sostiene el equilibrista para no
perder el piso. Cuando construyes un portafolio bien diversificando anulas o
compensas los riegos individuales inherentes a ciertos activos.
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| Créditos: Recuperado de:http://www.enciclopediafinanciera.com/sistemafinanciero/instrumentossistemafinanciero.htm |
TIPOS DE INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN FINANCIERA
• Renta Variable: son instrumentos que se caracterizan
principalmente por la variabilidad de la rentabilidad que se va a percibir en
el futuro, es decir, la rentabilidad que percibirá el inversor no está acordada
ni tiene un valor fijo, sino que variará según índices de referencia.
• Renta Fija: son los instrumentos que son percibidos comúnmente como aquellos con
menor riesgo para el inversor, ya que el inversor conoce el tiempo y la
rentabilidad que percibirá por la tenencia de dicho instrumento. Es decir, un
inversor contrata un depósito a 1 año al 20% de interés.
• Derivados: los instrumentos derivados basan la rentabilidad que percibirá el
inversor en el precio de otro activo de ahí su nombre, ya que su precio viene
derivado de otro producto. El activo del que depende toma el nombre de activo
subyacente, por ejemplo; el valor futuro sobre el petróleo se basa en la
evolución del precio de crudo. Los subyacentes utilizados pueden ser muy
diferentes: acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de
interés, productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos,
divisas, etc.
• Fondos de Inversión: estos instrumentos financieros forman parte de
un ente superior, conocido como (Instituciones de Inversiones Colectivas), que
permiten a los agentes económicos invertir en los mercados de capitales. Las
IIC pueden ser sociedades de inversión o fondos de inversión, en la que un
conjunto de personas invierten un dinero y luego esta sociedad o fondo de
inversión lo reinvierten en otros instrumentos o sectores.
• Estructurados: son productos que ofrecen al inversor la posibilidad de beneficiarse en
los momentos de alzas o bajas según el tipo de estructura elegida de los
mercados bursátiles, pero con la garantía de recuperar el 100% o una parte muy
significativa de la inversión realizada.
• Planes de Pensiones: es una modalidad de ahorro que permite, pasado
un tiempo (jubilación, fallecimiento, desempleo de larga duración o enfermedad
grave), recuperar el valor de lo invertido más los rendimientos que haya
generado en ese periodo. Generalmente, esos ahorros se invierten en un fondo
con una serie de ventajas fiscales (descuentos de impuestos), este tipo de
instrumentos no existen en Venezuela.
• Seguros: es un instrumento por el cual el
asegurado o cliente paga una prima (cuota) al asegurador a cambio de que éste último
cubra un daño o perjuicio en forma de dinero al darse una de las circunstancias
establecidas en el contrato de seguro (accidente, muerte, robo, etc.). por lo
tanto, al realizar un contrato de seguro, se intenta obtener una protección
económica de bienes o personas que pudieran en un futuro sufrir daños a cambio
de pagar una cuota periódicamente.
• Divisas: moneda utilizada en una región o país ajeno a su lugar de origen
(divisa de USA es el Dólar). El valor de una divisa se expresa en términos de
otra, siendo la divisa de referencia por su estabilidad y poder adquisitivo. El
valor de las divisas fluctúan entre sí dentro del mercado monetario mundial, de
este modo, podemos establecer distintos tipos de cambio (valor de una divisa
expresada en términos de otra) entre divisas que varían constantemente en
función de diversas variables económicas: INPC, PIB, estabilidad política,
empleo, credibilidad, etc.
RIESGOS DE INVERSIONISTA
Por lo tanto, desde el
punto de vista de un inversor, el riesgo financiero es la falta de seguridad
acerca de los rendimientos futuros de su inversión. De esta forma, existe la
probabilidad de que ocurra algún evento con consecuencias financieras
negativas, en donde los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o que
no exista un retorno en absoluto.
PREFERENCIA Y EXPECTATIVAS DEL INVERSIONISTA
DIVERSIFICACIÓN DE MARKWITS
El modelo de Markowitz es
un modelo cuyo objetivo consiste en encontrar la cartera de inversión óptima
para cada inversor en términos de rentabilidad y riesgo. Esto, realizando una
adecuada elección de los activos que componen dicha cartera.
Podemos afirmar sin temor a
equivocarnos que el modelo de Markowitz supuso un antes y un después en la
historia de la inversión. Antes de 1952, todos los inversores basaban sus cálculos
y estrategias en la idea de maximizar la rentabilidad de sus inversiones.
La idea principal de la
teoría moderna del portafolio de Markowitz es que la relación que existe entre
el riesgo y la rentabilidad de un mismo activo financiero no se debe analizar o
evaluar de manera individual, al contrario, se debe valorar el contexto, la
relación que hay entre el riesgo y la rentabilidad, pero desde la perspectiva
del conjunto de la cartera.
La teoría moderna del
portafolio de Markowitz nos demuestra, a través de una serie de formulaciones,
que es totalmente factible la construcción de una cartera, con diversidad de
activos, a manera de que aumente la rentabilidad que se espera para un
determinado nivel de riesgo. Ahora bien, ya que se espera un nivel determinado
de rentabilidad, los inversores pueden construir una cartera con los menores
riesgos posibles respecto a esa rentabilidad. Para lograr esto, medidas como la
correlación y la varianza permiten de manera eficaz la construcción de carteras
con menor riesgo, al contrario de si nos decantamos por activos, pero de forma
individual.
ESTRATEGIAS FINANCIERAS
Para poder determinar la
estrategia de la empresa, ésta estará supeditada a una estrategia superior, que
estará condicionada a su vez por unos objetivos empresariales. L estrategia
financiera de la empresa contiene todo lo que tenga que ver con los aspectos
económico-financieros de la empresa relacionados con la inversión y
financiación. En general, se suele dividir en dos sub-estrategias:
• Una
estrategia de inversión: en el
que se establecen las condiciones que se deben imponer para poder realizar
inversiones
• Una
estrategia de financiación: en la que se detalla la estructura de las fuentes de los recursos
financieros que tiene la empresa.
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